P2P行业观察：低于18％就是在做公益？下调P2P借款利率很难吗？

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自从《民法典》提出禁止发放高利贷后，针对民间借贷利率上限的讨论从未停止，有专家学者建议最高执行LPR同期利率的4倍，也有网友表示不能超过10%，更有P2P公司负责人发声称低于18%就亏本……那么到底P2P和消费金融公司能否下调借款利率？我们一起往下看。

近日，裁判文书网上的案例引起了网友注意，部分判决书上法院支持的利率，是按全国银行间同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率四倍来计算的，这表明法律层面正积极引导社会转变民间借贷利率上限的认知。

此外，捷信消费金融有限公司于7月末成功发行了总金额为25亿人民币的个人消费贷款资产支持证券，根据发行资料显示，其入池资产的加权平均贷款年利率为20.11%，也就是说头部消费金融公司也正在调低贷款利率。

而对于消费金融公司，调低贷款利率的影响不言而喻，即进一步压降盈利空间，据媒体报道，某持牌消金负责人表示：“如果利率降到18%，那基本上就是在做公益了。”曾经叱咤行业的P2P如今为何过得如此艰难？下调借款利率真的有这么难吗？

一、利率下调难：难在P2P借款持续套路

为什么P2P借款持续套路？相信大家都会有这样的体会，某某借款平台群发短信，内容是：“恭喜您成为我公司的优质客户，可获得XX额度的授信，利率低至XX%。”而很多借款人每次点击申请后，却发现利率永远都是一浮到顶至36%左右，询问客服后给出的回答都是：综合借款人资质和系统评分得出的利率水平就是这样。

这是行业的规律，至于为什么会这样，我们了解到，消费金融和P2P的利率划分规则就是：越有钱的人利率越低、越穷的人利率越高。所以也就有了网贷让人越来越穷的说法。

换句话说，P2P机构认为“穷”的人借款风险高，就计提了违约风险成本，提高了利率，所以，这种机制下如何下调利率？就目前形势来看，P2P的运营成本、风险成本和资金成本不下去，借款利率很难下调。

二、利率下调难：难在资金成本高

随着P2P行业整治持续深入，以及央行对联合消费贷款的排查，行业真实风险正逐渐露出水面，众多资金出借人再也不会跟以前一样仅看到眼前的高收益“无脑”出借了，而银行对于拓展助贷业务也会更加谨慎。

这样一来，银行和出借人这两大资金来源都被切断了，P2P和消费金融公司无法获取足够资金来维持贷款业务的开展。

所以，裘智库认为，长此下去，行业头部公司将随着P2P行业整治通过转型迎来新一波的发展行情，如转型成科技公司，出售科技服务方案（玖富此前就为农行提供数据分析模型）。但体量小，资金实力不强的那些P2P平台或者小额贷款公司，日子就没那么好过了，随着兑付延期和资金来源切断，该清退的清退，该立案的立案，还金融市场一片稳定生态。

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