海通策略：备战春季行情，国企改革是先锋

okkungfu

备战春季行情。2017年开年前两个交易日上证综指涨1.78%、创业板指涨1.50%。重申策略月报观点，2016年12月初以来的调整渐过去，可能还会有小波折，正好是布局春季行情的机会，历史上除了政策收紧的年份，春节前后都有春季行情，只是时间早晚略有差异，这个阶段基本面数据空窗、政策密集推出，风险偏好容易上升。国企改革是先锋，看好一带一路及油气链，真成长。
混合所有制改革是国企改革新动力，国企改革措施不断落地。2016年12月召开的中央经济工作会议中，国企改革位列基础性关键性改革之首，定调混改是国企改革重要突破口。重申2017年是国企改革落地和预期年。近期央企层面，铁总研究铁路企业债转股，中石油通过混改指导意见。地方国企层面，云南白药混改成为新样本，北京国企员工持股试点细则出炉、浙江国资委明确开展混改等试点工作。
混改、资产整合、各类激励多点开花，如中国石化、铁龙物流、中航机电、隧道股份、海立股份、燕京啤酒等。