刚刚！养老理财正式起飞！

南通亲子鉴定

刚刚，中国银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》（银保监办发〔2022〕19号）。

金融监管研究院解读：

自2022年3月1日起，有以下要求

1、养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”。

试点地区扩大至：“北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳”十地。

试点机构扩大至：“工银理财有限责任公司、建信理财有限责任公司、交银理财有限责任公司、中银理财有限责任公司、农银理财有限责任公司、中邮理财有限责任公司、光大理财有限责任公司、招银理财有限责任公司、兴银理财有限责任公司和信银理财有限责任公司”十家理财公司。

2、单家机构养老理财产品募集资金总规模上限调整。

对于已经试点的4家理财公司，单家机构养老理财产品募集资金总规模上限由100亿元人民币提高至500亿元人民币。

对于本次新增的6家理财公司，单家机构养老理财产品募集资金总规模上限为100亿元人民币。

3、试点理财公司应当在试点地区范围内自主选择一个或多个试点地区销售养老理财产品，但不得超出试点地区进行销售。

4、贝莱德建信理财有限责任公司参照执行《通知》相关规定。

至此，能参与养老理财试点的机构和总规模上限如下：

关于养老理财值得注意的是，新试点机构的中银理财在养老理财试点出台前曾探索发行过(银发专属)中银理财-稳富系列针对于老年人的理财，随着2021年末的试点文件出台以及试点扩容通知的出台，中银理财也正是纳入养老理财试点的范围之内。众所周知，在我国出台一项新政策新举措的过程当中，一般经历的过程就是先草拟制定政策，再进行试点，在取得一定经验成果之后扩大试点，最后再反思和完善的基础之上推广到更大的范围，这是一个普遍的经验。从这一点来看，从养老理财政策试点的出台，试点扩容通知的出台，随着养老理财在试点逐渐取得完善积累丰富经验后，开始在全国普及是必然的趋势。目前我国养老体系主要银三大支柱，第一为以公共养老为基础的社会保障体系，第二则为以职业养老金为基础的企业年金和职业年金，而第三支柱就是个人养老金体系，这在我国发展比较晚，但是早在之前，养老目标基金和养老信托已经兴起和逐渐发展，而银行理财作为资管市场的重要组成部分珊珊来迟，未来随着试点经验逐渐完善必然将会发挥更大价值。同时这也是完善我国目前养老体系的必然步骤和完善我国养老体系第三支柱的重要一步。如下图：

养老理财不是老年人的理财，是一种养老金规划，是一种长期投资规划，要跑赢市场起码就要跑赢养老指数，要从这个角度考虑怎么去做资产配置。

目前，理财子发行养老理财产品寥寥，在养老三支柱管理体系中，银行理财子公司还未破题，对养老理财市场的产品布局对于培养理财子的长期投资非常重要。

以下为新规全文：

中国银保监会办公厅关于扩大养老理财产品试点范围的通知

银保监办发〔2022〕19号

北京、辽宁、吉林、上海、湖北、广东、重庆、四川、青岛、深圳银保监局，各理财公司及其控股股东，银行业理财登记托管中心：

养老理财产品试点启动以来，总体运行平稳，市场反应积极，取得良好开局，在丰富商业养老金融产品、满足人民群众多样化养老需求等方面发挥了积极作用。为进一步推动完善试点，加大养老理财产品供给，经银保监会同意，现决定扩大养老理财产品试点范围，并就有关事项通知如下：

一、自2022年3月1日起，养老理财产品试点地区扩大至北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳十地。养老理财产品试点机构扩大至工银理财有限责任公司、建信理财有限责任公司、交银理财有限责任公司、中银理财有限责任公司、农银理财有限责任公司、中邮理财有限责任公司、光大理财有限责任公司、招银理财有限责任公司、兴银理财有限责任公司和信银理财有限责任公司十家理财公司。

二、试点范围扩大后，对于已开展试点的工银理财有限责任公司、建信理财有限责任公司、光大理财有限责任公司和招银理财有限责任公司，单家机构养老理财产品募集资金总规模上限由100亿元人民币提高至500亿元人民币；对于本次新增的试点理财公司，单家机构养老理财产品募集资金总规模上限为100亿元人民币。

三、试点范围扩大后，试点理财公司应当在试点地区范围内自主选择一个或多个试点地区销售养老理财产品，并采取有效方式严格控制销售范围，不得超出试点地区进行销售。

四、试点理财公司开展养老理财产品试点，应当符合《中国银保监会办公厅关于开展养老理财产品试点的通知》（银保监办发〔2021〕95号）相关规定。

五、试点理财公司应当持续优化养老理财产品方案，提高信息披露准确度和透明度，增加长期限产品供给，不得变相通过期限结构化设计规避监管要求，不得宣传养老理财产品预期收益率。

六、贝莱德建信理财有限责任公司开展养老理财产品试点参照本通知执行。

七、银保监会相关部门及试点地区银保监局应当持续加强监管，做好政策解读和总结评估，坚决查处各类侵害投资者合法权益的行为，维护养老金融市场良好秩序。试点地区银保监局对试点过程中发现的问题，应当及时报告银保监会。

4 k" i( [; R  `4 S9 N( I( h


/ y( E( O2 y6 I6 V6 \
( K( a; @5 V0 n! ]7 b