普通投资者如何赚到钱？

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作为财富管理转型的重要指标之一，券商代理销售金融产品业务备受市场关注。近年来，中信建投一直保持在银证行业代销公募基金只数的业内第一，在财富管理领域也处于行业前五。

8月18日晚，中信建投证券执委会委员、经管委主任张昕帆和中信建投证券经管委金融产品及创新业务部负责人王颖就普通投资者如何把握资本市场的投资新机遇等问题进行直播分享。

中国资本市场新机遇

王颖表示，近年来中国资本市场发生着深刻变化，市场向财富管理转型的趋势越发明显。从2019年至今，许多公募基金、私募产品都表现亮眼，核心原因在于财富管理大时代已经来临。

王颖认为，当前财富管理市场是由需求端和供给端组成的。

从需求端而言，市场流动性相对充裕，投资者可支配、有需求进行财富保值增值的资金越来越多，传统的投资渠道正逐步被调控。在“房住不炒”的背景下，房地产已经不再是高净值客户的刚需必配投资产品。

从供给端而言，随着资管新规的实行，越来越多的产品向“净值型”转化，包括信托的“非标转标”。市场的投资渠道在慢慢缩减，使得这部分资金流入二级市场的权益类资产，以优质标的为主的公募、私募产品的净值也有所提高，从而形成“赚钱效应”。

张昕帆表示，此次疫情的冲击，让全球资本市场看到了中国强大的组织能力和领导能力，也让广大投资者对中国未来的发展充满信心。目前我国的各大产业都有较强的发展势头，如科技、大健康、消费等大热赛道。张昕帆直言：“现在是投身中国资本市场、购买优质产品的最好时机。”

普通投资者如何赚到钱？

回溯历史，王颖提供了两组数据。以沪指3500点为时间节点，2015年12月16日至2021年8月13日，偏股型基金的平均涨幅为121%；2018年1月22日至2021年8月13日，偏股型基金的平均涨幅为108%。

市场上一直流传着一句话“炒股不如买基金”，真实数据如何呢？2019年至2020年市场行情较好的时间段，不到30%的股票投资者处于盈利状态，而70%以上的基金投资者取得不错的收益。

从2015年至今，证券市场股票投资者数量保持在8000多万户，而基金投资者从3亿户增长到6亿户，说明越来越多的投资者正以金融产品的方式参与市场。

关于普通投资者如何才能赚钱，张昕帆提出两点建议：

一是“股东思维”。当前市场上有8000多只基金产品和4000多家上市公司，普通投资者无法做出准确判断。如果雇佣行业内专业的基金经理人辅助投资，可以提高收益率；二是长期投资。从改革开放以来，中国的GDP以8%左右的增速平稳上升，基金的年化率快速增长，增长趋势将会延续，中国经济也在向高质量发展。

王颖也分享了投资的“三宝”：一是组合配置，二是“逆势布局”，三是长期持有。首先，市场风格轮动，选择单一标的或者赛道，并不能适用于变化的市场环境，组合配置可以相对平抑风险，从而取得稳定收益；其次，从四大宽基指数来看，目前上证50和沪深300处于历史中位数之上，而代表成长和新兴产业的中证500和中证1000远低于历史分位值。对投资者而言，投资一些新兴领域，在拉长时间段的范围内看，它的动态估值相对较低、安全边际较高、成长性也较强。

数据显示，截取市场任意时间段的股票型基金持有情况来看，持有一年的正收益的概率是72%，平均回报率为23%；持有两年的正收益概率提升至77%，平均回报达到50%；持有三年的正收益概率达到80%以上，平均回报为76%；如果持有5年以上正收益概率超过90%，平均回报为122%。当投资者长期跟随资本市场的发展不断向前时，也能体会到长期发展所带来的投资红利。

如何让财富保值增值？

关于如何让财富保值增值，张昕帆表示，首先要有好产品。股票的阶段性特征比较明显，不适用长期理财投资，风险性较大。但是专业的基金团队和产品组合配置，长期来看有助于资产增值。“让财富保值增不再困难，是中信建投的终极使命。不以自己创收为目的，不以提高交易量和市场份额为目的，只以投资者长期保值增值为目标。”

其次，要做好投顾。好的投顾可以帮助投资者做长期价值投资，进行心理辅导、加强投资者教育、陪伴投资者经历市场的不同风格，最终获得可观的收益。

王颖表示，在中国资本市场机构化进程中，基金经理调研付出的时间、掌握的资源、了解的信息相对来说更加全面和完善。对于投资者来说，把专业的事情交给专业的人来做，专业的投资机构会有更完善的产品管理体系，投资的胜率也会更高。

从服务端来看，中信建投等券商拥有完善的售前售中售后的服务体系。通过运作报告、基金诊断、与基金经理面对面交流、走进公募和私募基金管理人等机会，给投资者带来多维度的体验，见证产品从产出到上架的全流程，真正做到为投资者创造价值。

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