投资避险很重要！可能让你血本无归的15种投资陷阱

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请大家思考一个问题：投资最难的是什么？

或许很多人会说盈利赚钱最难，但其实投资最难的技术不是赚取收益，而是控制风险。

如果风险控制做得不好，积累再多的财富都有可能在一夜之间化为乌有。

在众多的财富风险当中，威胁最大的就是那些不规范的投资陷阱或者骗局，这些产品可能会让你血本无归。因此每一个投资者都应该首先学会远离投资陷阱。

如是金融研究院院长管清友老师通过对大量投资案例的搜集，为大家梳理了代表性的15类投资陷阱，总结分析它们的一些共性，希望能够帮助大家避免从1亿到1万的悲剧。

投资陷阱

第一类：P2P的投资陷阱

P2P互联网借贷平台自诞生以来，跑路事件就比比皆是。截至2019年7月底，正常运营的平台数量已经从七八千家下降到787家，累计停业及问题平台的数量达到了5830家。

P2P投资陷阱，通常利用高收益作为诱饵，虚构项目信息，设立资金池，借新还旧。

具体来说又分为三种。

一种是自融自保。自融指的就是平台为自己融资，自保就是平台，为投资人提供本息保障，比如快鹿系就曾经用自己的影视公司走自己的通道公司，靠自己的担保公司，用自家的p2p平台，最终投向了自家的叶问叁，这是一个典型的自己融资自己来使用的骗局。

第2种是短期诈骗。有些P2P平台建立的目的就是为了短期诈骗，利用投资者赚快钱的心理，冒用投资背景包装平台，利用高额返现、秒标、天标等手段来吸引客户投资，干一票就走人。

比如说2012年6月3号上线的淘金贷，通过假造营业执照，大发收益奇高、期限超短的秒标，骗取投资者争相投资。但是，6月8号淘金贷网站就已经无法登录了，从上线到跑路只用了短短一周的时间。

第3种是庞氏骗局。主要是通过借新还旧偿还高额利息来吸引投资者，一旦新增资金放缓或者停止进入的时候，整个体系就会崩盘。

第二类：理财产品的陷阱

被理财飞单、陷阱坑过的人不只是普通的个人投资者，甚至还有很多机构投资者，这类陷阱往往许诺高收益，借助银行、基金、保险等金融机构或者注册假基金假名银行，利用投资者贪图高收益的心理来忽悠投资者骗取本金。

你看中的是利息，他看中的是本金，最为常见的就是假理财。各大金融机构的销售工作人员，利用投资者对大平台的信任，售卖不属于本金融机构的理财产品，也就是我们常说的飞单和萝卜章事件。

2017年民生银行北京分行某支行的行长张某就用伪造的理财合同和银行印章，向150多名高净值客户转让理财产品，当然转让理财产品实际上是打引号的，涉案金额总规模达到30亿元。

这些产品的名字与民生银行的理财产品名称十分接近，整个购买过程与购买正规产品也基本没有差别。

第三类：消费返利陷阱

消费返利原本是一种常见的促销手段，但有人假借返利的噱头，通过互联网第三方平台介入商家和消费者的交易过程，许诺在平台的消费额度部分返回，或者通过现金消费、送积分等形式，诱导消费者注册会员消费，并诱导商家加盟平台回流货款。

其中一个典型的案例就是被央视曝光的人人公益，号称消费者、平台、商家三方共赢，消费者每在平台上消费100元，就会有99元分期返还，平台将剩余的一块钱作为公益，实际上平台的返利并不是现金，而是一种虚拟的货币：爱心豆，取现操作十分复杂，而且时间很慢，到最后根本就取不出来。

第四类：实体项目的投资骗局

实体项目的投资陷阱，假借实体项目进行非法集资，但实体项目的资质往往是包装出来的，金玉其外，败絮其中。实体项目非法集资具有案件多发、涉案规模大、涉及投资人众多的特点。

蚁力神是中国最出名的，也是吸金规模最大的实体项目投资陷阱之一，涉及金额200亿元，有30万投资者被骗。

蚁力神是蚁力神天玺集团所推出的一个主要商品，原料，是可药食两用的珍贵一种拟黑多刺蚁，这种蚂蚁在集团下属公司采取委托养殖的模式，缴纳一种最低保证金，1万块钱人民币就可以领取两大一小三箱蚂蚁在家养殖。

14个半月之后，公司约定对蚂蚁进行回收，退还全部的保证金，并支付3250块钱的劳务费，投资回报率高达32.5%，看似稳赚不赔，而且收益可观。

但在实际的操作过程当中，该公司会鼓励养殖户继续投资养殖，以获取更多的保证金，从而以拆东墙补西墙的方式支付先前加盟养护的返利。然而一旦后续加盟养护的资金不足以支付返利，就会发生资金链的断裂。

2007年10月蚁力神的资金链断裂导致企业破产，蚂蚁无人回收。投资者连保证金都难以追回，更别谈劳务费了。

第五类：交易所的投资陷阱

交易所的投资陷阱通常有一定的实物和商品，但是会通过控制操作平台价格，将一些业务分包成理财产品，向社会公众出售，来非法吸纳资金，并承诺较高的固定年化收益率。

在交易所非法集资的案件当中，涉案规模和影响最大的是昆明的泛亚有色金属交易所。

昆明的泛亚通过金属现货投资和交易平台，自买自卖控操控平台价格维持泛亚的价格比现货市场价格高出25%~30%，每年上涨20%。制造交易火爆的假象，然后借此销售日金宝等诱人的高收益产品。

但实际上它是没有真正的买方的，并没有带来实际的收入的资金。投资者年化13.5%的日金宝理财收益，都是自己的本金或者新增投资者的本金。当新增资金放缓或者停止进入的时候，整个体系就会崩盘。

第六类：外汇交易陷阱

外汇市场作为一个国际性的资本投机市场，它的历史要比股票、黄金期货、货币市场短得多，但发展速度很快，目前已经是全球规模最大的市场，但是这也给诈骗分子带来了可乘之机。

香港恒丰环球集团就是一家打着被莫甘斯丹利收购的旗号，从事黄金、外汇代理、盘保本业务的平台。

但实际上所谓的香港恒丰环球集团，只是通过中介公司注册的一个空壳公司，听起来集团名字很大，但总部和北京分部的客服电话都是假的，投资者的钱根本就没有被用来投资，而是放在诈骗分子的手上挪作他用。

这家公司每天虚构数据假装有盈有亏，到了月底就从投资者的本金当中拿出一部分来当做盈利分成，最后诈骗分子为了卷款跑路，谎称交易爆仓。

第七类：数字货币的投资陷阱

2017年开始，区块链和数字货币的热度逐年上升，尤其是2018年初，比特币接近2万美元暴涨10倍的时候，人们对数字货币充满幻想，但实际上真正有应用价值的基于区块链技术的数字货币只是极为少数的选择。

大多数的数字货币是毫无实际应用价值的“庞氏骗局”。数字货币陷阱层出不穷，2017年五行币在高调发展中曝光，被相关部门查处。

所谓的五行币是一种以高额的返利为诱饵，打着虚拟数字货币旗号的传销产品，借助快速暴富，发横财的这种承诺，通过微信群、公众号、线下活动进行洗脑，大肆的招摇撞骗，吸引了很多投资者，也给这些投资者带来了巨大的财产损失

第八类：合伙人或者原始股投资的陷阱

合伙人或者原始股投资陷阱，表面上看是通过邀请投资者成为公司合伙人，或者向投资者虚称企业已经或即将上市，发售原始股的方式向投资者鼓吹一夜暴富的梦想。实际上只是在利用投资资金非法集资。

这类的骗局通常有两种形式，一种形式是出售空壳公司的股权，比如说在上海股权托管交易中心挂牌的上海优索环保，以定向发行原始股作为手段欺诈投资者，还一度发售股权理财，向投资者承诺48%的年收益，筹得非法资金超过2亿元。

第二种就是借由新三板协议转让，提前买入某只公司的股票，然后高价转让给投资者。

2017年就有人曾以第三方账户购入400万股利伟生物，买入价格为一块钱，然后以原始股的名义按照每股11块钱的价格，以协议转让的方式出售给投资者，最终获利超过4000万元。

识别此类骗局一般都比较简单，投资者只需要通过股票交易软件、国家企业信用信息公示系统，或者是天眼查等第三方软件进行简单的背景调查，了解出售原始股的公司成立时间、实际控制人、相关诉讼、挂牌交易所等等重要信息，基本上就可以规避掉这个风险。

第九类：股票投资的陷阱

股市的投资陷阱主要分为三种，一种是单纯通过多账户操作，拉高股价吸引散户高位接盘，然后再出货。

以精华制药为例，2015年1月到2月，高某通过16个账户大量买入精华制药，通过连续交易、盘中拉抬等方式拉高股价。5月24号复牌之后，高某采用大额封涨停的方式操纵股价，连续制造9个涨停板，涨幅高达135%。随后高某卖出所持股份。

第二种是通过高送转等利好消息或者热点题材拉升股价，然后出货获利。某徐姓大佬在2010年到2015年间，就通过操纵股票获得非法盈利93.38亿元，2017年法院判处徐某110个亿的天价的罚金。

徐某获得低成本筹码的主要方式，一是通过二级市场买入或者大宗交易，接受公司股东的原始股份，然后由上市公司董事长或者实际控制人控制，上市公司择机发布高送转等利好消息，同时引入一些像机器人、乙肝疫苗等热点题材，在高位通过出售股票获利，并按照事先约定的比例与上市公司股东分成。

第二种方式是认购非公开发行的股份解禁之后，择机伙同上市公司实际控制人发送高送转的利好消息，同样引入热点题材，在拉升股价后抛售获利。

第三种股票投资的陷阱，就是利用自身的市场影响力，散布虚假消息，去引诱散户拉升股价，然后再高位出货。

比如之前某证券节目的主持人在其微博、博客、午间解盘栏目视频中公开评价，推荐佳士科技等39只股票，而实际上他已经在推荐之前事先买入了相关的股票。这样节目一播出之后，他就在下午或者次日集中卖出。

第十类：基金投资的陷阱

基金投资的问题在于基金经理和基金投资人立场的不同，存在很强的道德风险。基金经理手中掌握着大量的资金，可以轻易地影响股价，不论是拉升股价还是进行利益输送都很难被查到。

这就会导致两方面的问题，一个是基金经理的老鼠仓频发，基金经理在基金建仓之前提前买入相关的股票等基金建仓完毕，拉高股价后再出售手中的股票获利。

另一方面存在的问题是基金经理与利益关联方进行利益输送，这里所说的向利益关联方进行利益输送主要有三种形式。

一是基金通过频繁的交易，向券商股东缴纳高额佣金进行利益输送，某基金支付给券商股东的佣金高达佣金总和的22.6%。虽然低于证监会30%的上限规定，但是仍然存在很大的利益输送嫌疑。

二是基金公司利用新产品向老产品进行利益输送。

三是基金经理与外部人员勾结，高买低卖进行利益输送。之前某基金公司旗下的多只基金屡次进行逆势操作，基金净值大幅下跌，给投资者造成了巨大的损失。

第十一类：信托投资的陷阱

在2014年中诚信托延期兑付之前，信托一直是刚兑的代名词，正规信托投资基本是没有风险的，所以假借信托之名发布虚假产品的金融诈骗案件时有发生。

但是自从信托刚兑被打破之后，通过正规信托渠道投资的违法违约事件也经常发生，信托投资陷阱也逐渐的暴露出来，最常见的和P2P一样也是自融自保。

比如说2017年到期的四川信托承诺2号承诺延期半年兑付，但是到期快一年了才兑付了15%。这笔信托资金是用来认购的上海密西投资股份，而四川信托是上海密西的第二大股东。

这只信托外聘的投资顾问作为信托财产的实际管理人，外聘的投资顾问，北京园融通是上海密西的发起人之一，整个计划从信托方到融资方，全部都是关联方。

第十二类：大宗商品的投资陷阱

在中国境内只有大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所、上海黄金交易所，这5家交易所是国务院和证监会批准成立的正规交易所，其他的都为地方政府或者商务部此前批准的交易所和一些非法的交易所。

大宗商品平台的骗局主要有两种形式，一种是利用平台的知名度进行诈骗，这类平台一般有地方政府或者名人的背书，天然对投资者具有很高的吸引力。

另一种就是利用微信、QQ等社交软件进行违法平台的推荐，诱使投资者在违法平台上进行交易。

这种骗局还比较初级，第一步一般是有陌生的美女销售，添加投资者为好友，然后通过朋友圈或者话术交谈，引入黄金、原油等交易平台。

第二步是为投资者介绍投资老师，并在老师的带领下进行操作，一般投资者在初始阶段都会有比较小的收益。

第三步，一旦投资者尝到平台的甜头，就会由平台的后台操纵进入亏损阶段。如果不能及时的离场，投资者的亏损就会继续扩大，绝无返本的一天。

第十三类：众筹的陷阱

在众筹领域的骗局主要有三种。

一种形式是领头方与项目方联合套利，目前众筹流行领头加跟头的众筹模式，也就是专业天使投资人领投，普通的投资者跟投的方式，一般采用同进同出的方式来保证普通投资者的收益。

但是一旦出现领头人和融资方串通的情况，普通投资者的合法权益就完全无法得到保障。

第二种形式是不当使用融资款。比如说人人投起诉排骨诺米多的事件，排骨诺米多利用融资款，租赁的房屋出现平房变楼房，所付的租金也明显高于周边。

所以他所租房屋的均价在13块钱每平，所在区域租赁的均价仅为6块钱每平米，最终双方经法院判决解除了合同。

第三种形式是虚假融资，这一类的众筹项目直接以假的项目进行实体融资。

2015年假冒三番服饰项目的发起人伪造公章、品牌授权书，而且披露的财务数据都是虚构的，在诈骗行为被发现之后，私下进行了财产转移。

第十四类：艺术品投资陷阱

艺术品市场可以说是坑最多的一个投资市场了。即使是专家，也可能因为现在高超的作假做旧工艺而看走眼，更不用说普通投资者了。

除了赝品之外，还有另外一个陷阱，就是打着艺术品的名号进行诈骗的一些金融交易平台。2016年，广东创意文化产权交易中心将飞天蜡像、龙纹银盘等虚构的文化艺术品挂在平台上进行交易，并绘制假的价格走势，引诱投资者交易，导致投资者血本无归。

第十五类：博彩投资的陷阱

在国内的合法博彩渠道主要是彩票，彩票的骗局多发于互联网销售渠道。

2016年由于互联网彩票销售存在很多问题，网络售彩暂停了。但是据统计，目前仍有超过300家的彩票网站仍在暗中运行，甚至有彩票网站公然贩售境外的博彩产品。

实际上国内合法的彩票购买渠道只有福彩和体彩，而且仅有线下网点有售，所以其实所有线上的博彩都是不合法的。

所以综上所述就是我们看到各类骗局既有共性，也有一些特别的一些造假的手段。作为投资者而言，必须时刻擦亮眼睛，避免这15种投资骗局，否则你会血本无归。

避险指南

那下面我们就来说一说，该如何避免落入投资理财的骗局。

虽然投资陷阱多种多样，但是万变不离其宗。我们可以从公司和产品两大维度来识别投资陷阱。

我们首先来看公司这一角度。

首先，避开没有牌照或者备案的公司。目前中国金融业监管主要是由中央级别的一委一行两会（国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、银保监会、证监会）进行监管，而金融业监管的第一道关口，就是金融许可证制度，目前银行、证券、期货等众多领域都存在这一制度。

金融许可证也分两种：牌照和备案。牌照是非常严格的，而备案制的监管则要弱很多。备案制监管属于形式监管，监管机构会进行抽查，但并不能保证所有备案机构都是合规可信的。

所以大家在选择金融机构时可以查询其监管及牌照现状，尽可能选择监管比较严格的机构进行投资。

第二，避开过度宣传造势的公司。为了骗取投资者信任，投资陷阱产品往往会在宣传上下足功夫，通常会通过斥巨资请明星代言、大力投放广告、广为散发宣传单等方式，加大宣传力度，虚张声势，并对平台资质、背景、历史业绩进行全方位包装，使平台、产品看起来正规，值得信赖。

明星代言和投放广告都是成本很高的宣传方式，如果公司实力雄厚，那还可以承担。但像网贷平台这样投资者收益高，自身运营成本又高的平台，即便通过明星代言营造出值得信赖的形象，但其实很容易收不抵支，出现爆雷的情况。

第三，避开历史有瑕疵的公司。市场经济中并不总是存在着一手交钱、一手交货。最典型的其实就是投资，需要提前预付一笔资金，买入资产，才能够在未来获得一个稳定的现金流入。

在这种投资模式下，投资机构成为了一个无法绕过的环节，因此投资机构会不会挪用资金、购买劣质资产，将会成为投资者是否踩雷的关键因素。那么这一点我们可以通过一家公司的信誉来进行判断。如果一家公司劣迹斑斑，那么无疑是投资者应该规避的投资标的。

第四，避开融资规模过大的公司。一家公司的负债规模或者一家管理人募集的资金特别庞大，那么投资者就要小心。因为不论是从投资的角度，还是从防风险的角度，这样的公司都不是一个好的选择。尤其是一家公司或者标的重复融资，却又没有很多项目，就很容易陷入到借新还旧的庞氏骗局中。

庞氏骗局意味着初期必须让资金先滚动起来，让初期投资者尝到甜头，让他们去宣传，去拉新人进来。等到进来的人越来越多的时候，再卷款跑路，这对集资方是最有利的。

这些投资陷阱往往具有不断发行、募集规模在短时间内暴增的特点。而一些正规投资渠道的项目或理财产品，都会在发行的时候同步提供足额的抵质押措施，不论是动产还是不动产，在登记过后，就可以比较有效的保证抵质押资产不被重复抵质押进行二次融资。

当然，融资的时候也不能盲目看他融了多少钱，而更关注他背后的融资方啥的，了解资方背景等等。

下面我们来看看产品角度。

首先，警惕承诺不正常高收益的产品。

一般来说，安全性和收益率无法兼顾，高收益也就意味着高风险。如非法集资诈骗犯罪的中晋系公司就号称有10%-25%甚至40%的高收益，远超过市场平均收益率。

2009至2018年这10年间，大类资产收益率最高的是股票，上证综指、上证50、沪深300等重要指数的年化收益在7%-10%左右，但近250周波动率都在20%以上，风险远远高于债券、商品等资产。而风险最低的债券年化收益率却仅在3%-5%左右。

由此可见，高收益率低风险是一个巨大的投资陷阱，尤其是在当前各类资产市场回报率较低的情况下，可以说承诺超过10%收益的短期产品都值得警惕。

第二，警惕底层资产不明的产品。任何一种金融产品，不管包装得多复杂，也一定有一个底层的实体资产，否则这个产品就是无源之水。底层资产不清楚，一定是基础薄弱，上层产品随时都会坍塌。

然而，不少网贷产品经常把诸多底层资产打包成为一款新的产品，使得投资人无法直接了解底层资产究竟是什么；其底层资产也往往是信用贷、消费金融、车贷、房贷、应收帐款转让等，其基础较为薄弱且资金回收周期可能较长。更有甚者，不少投资机构不愿意给客户提供全部的底层资产清单，认为没有必要，很有可能是虚构投资标的。

而规范的金融产品，尽管其结构设计较为复杂，却有容易变现的底层资产作为保障。以国内首只 REITs 为例，其资产结构较为复杂，却十分清晰，拥有北京、深圳的中信证券大厦的租金收入作为底层资产。

第三，警惕没有托管和备案的产品。下面为大家列举一些查询产品是否合规的途径。

银行：正规理财产品均可在中国理财网（wap.chinawealth.com.cn）查询到；

信托：购买产品均可在信托受益权账户查询；

券商/私募基金：券商资管计划及私募基金的备案信息可在基协官网http://gs.amac.org.cn/查询；

金交所：金交所为挂牌机构，大多数产品会有金交所免责条款，地方金融办不具备监管能力。

当然，以上为大家介绍的投资避雷方法并不全面，大家在投资前尽量多对投资产品及公司进行深入的研究，兼听则明！

投资有风险，独立判断很重要

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