定投不给力了？试试新玩法

南通亲子鉴定

咱们都知道，股市有涨有跌，短期内不可预测。

            

但从长期来看，“跑远的狗”还是会回到主人身边的。

            

再加上目前的A股还不够成熟，牛短熊长，熊市持续个三五年，牛市时长平均只有1年多。

            

所以，我们才会用定投的方法进入市场，不断摊薄我们买入的成本，低位积累筹码，等牛来。

            

            

            

（上证指数2009-2014逐渐熊化）

            

徘徊低位的时间，总是漫长的，考验的还不仅仅是你的耐心。

            

随着时间延长，即便你仍在坚持定投，但可能却会发现，定投的作用越来越不明显了，成本降不下来。

            

咋回事呢？

            

这是因为，你定投的“大刀”钝了，作用力不利索了。

            

            

            

举个栗子：

            

你设置的计划是月定投，每个月的定投额是1000元。

            

当你坚持了1年，也就是12个月，总共投入了12000元时，那下个月，你再继续定投，这1000元对于本金的占比就是：

            

1000/12000=8.33%

            

当你坚持了4年，也就是48个月，总共投入了48000元时，那下个月投入的1000元对于本金的占比就是：

            

1000/48000=2.08%

            

可以发现，增加的这点钱，相对于接近5万的本金，或者说，相对于当时的基金总市值来讲，占比大概只有2%，比例很小了，影响程度有限。

            

而且随着定投次数不断增加，本金不断积累，后来每笔买入的权重，占比就越小，拉低成本的作用越有限。

            

这就是钝化效应。

            

一般认为，每笔定投的资金额，占持有的基金总市值，在5%以下，就会有钝化效应存在了。

            

比如，按照刚刚的例子，月定投，大概是在定投20个月后，新增的定投额就会达到钝化：

            

1000/20000=5%

            

其实钝化效应，说白了就是简单的数学问题——

            

在分子不变的情况下，分母增大，分数整体变小，体现为占比权重不断减小。

            

            

            

但对于通过定投降低成本的投资者来说，不考虑市场点位和估值，每次都定投相同的金额，这可能就会造成“低位买入不够，高位买入过多”的窘境。

            

这个时候，继续定投和单笔投入相比，效果就没差多少了，定投曲线不见“微笑”。

            

当然，如果这时候收益率比较好，或者正在牛市当中，那你是可以考虑止盈，落袋为安的。

            

但我们刚刚也说，低位徘徊的时候那么长，如果20个月的月定投，就达到钝化了，很大可能都还没到收割获利的时候。

            

那该怎么做

            

才能把这把“钝刀”磨利呢？

            

其实也很简单。

            

那就是增大定投金额的权重，从分数上来看，只需要增大分子，即提高定投的金额，就能达到效果。

            

            

            

其实这就是定投的进阶玩法，“定期不定额”投资——

            

跌了就多买，涨了就少买。

            

但是也要注意，不能盲目地逐期增加金额，要根据自己资金的多少，控制加减的节奏。

            

控制的方法可以有很多。

            

比如，以大盘点位高低，来调整定投金额多少。

            

举个例子：

            

假设你设定的是，3000点的上证指数点位，每月定投1000元的基准金额。

            

每下降500点，就增加基准1/4的定投金额；每上涨500点，就减少基准1/4的定投金额。

            

具体就是——

            

跌到2500点以下，就定投1000+250=1250元，跌到2000点以下，就定投1250+250=1500元；

            

涨到3500点以上，就定投1000-250=750元，涨到4000点以上，就定投750-250=500元。

            

以此类推，逐级递增、递减定投金额。

            

            

            

当然了，小巴这里只是举一个例子，基准金额的设置、点位间隔的设置、增减金额的大小，大家可以看自己的资金量来定。

            

不过，还是要提醒一下，如果点位设置得太密，比如每隔100点就变动，当然会更灵活，但就需要你更频繁关注市场。

            

但这种频繁关注的心态，是咱们一直不太提倡的。

            

除了根据大盘点位设置之外，如果你是投资指数基金的话，也可以根据指数的估值，来决定加减幅度。

            

同样是按照估值越低，投入越多的逻辑去定。

            

再有，如果你的工资上涨前景比较好的话，也可以用固定工资比例的定投方法。

            

一般来讲，工资会随着时间上涨，定投的金额也随着工资的增加而增加，相对简单易操作。

            

比如，今年的工资8000元，按照工资的10%作为每月定投额的话，就是800元；

            

后来工资涨到了9000元，那么依旧是10%的占比，定投金额就会增加到900元。

            

不过这种方法虽然简单，但也不够灵活，如果不根据指数估值，或者市场情况去综合判断，可能还是会买贵了，或者便宜货入不够。

            

最后大家可以去算算

            

自己的定投金额权重

            

是多少呢？

            

设置过什么样的不定额定投计划呢？

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