理财专家的秘密，他入门时必学这理论，稳健投资重要原则

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理财市场关系到民生，从来不缺少欢乐和悲伤，有人赚有人赔，现在商业银行也纷纷成立理财子公司，与其让其他机构将银行存款、定期存款从商业银行搬出去卖理财，还不如自己主动干呢。新的理财产品不断被各类专业人士发明出来，营销人员更是卖力介绍。普通老百姓手持银行卡，大部分时候是无所适从，不知道怎么分辨真假。

理财大咖的入门课的就是：金融投资领域的“蒙代尔不可能三角”理论

理财市场门派众多，各类大V也是各有绝招，按照不同的理论进行各种解读。其实万法归一，在专家们给客户讲解理财知识，评价银行理财产品等等之前，自身也要有雄厚的知识作为基础，那他们从小白到大V的进化史中，入门第一课必学的就是：金融投资领域的“蒙代尔不可能三角”理论。

这是来自诺贝尔经济学奖得主罗伯特·蒙代尔提出来的，就是当你想达到一个目标，面临诸多困境，当你将最主要的三个影响因素列出来时，发现不可能同时达到三个条件的最优化。乍听上去晦涩难懂，但是通俗解读就是我们中国古代贤人孟子曾经曰过的“鱼与熊掌不可兼得”，也就是天下没有多占尽的便宜。

这个理论可以用在人类社会的许多方面，例如楼市，我们去买商品房或者别墅时，“不可能三角”条件就是：房价低、环境佳、配套好，房价低的剩下两个条件一般都不太好，环境佳的一般都不是安置房而是别墅或者商品房，配套好的房价一定不便宜，完美地体现了不可能三角。还有有些人上班梦想的“不可能三角”条件：钱多活少离家近，也是不可能同时达到的。

理财领域的“蒙代尔不可能三角”

在投资理财领域也碰到了“不可能三角”，当老百姓面对营销人员推荐的项目投资或者理财机会时，首要就是碰到了这个问题，所有项目都体现出资产的最重要三性：风险性，收益性，流动性。按照理论，不可能有一个资产，它能同时具备高流动性（快速变成现金或者银行存款），还是高收益性和低风险性这三个特性。我们可以推演下：

l 假设存在一项符合三个条件的理财资产存在，那么必然就会有很多人去抢购。

l 需求决定价格涨跌，很多人抢购这个资产，那么资产价格就会上升，他购买的价格也会上升。

l 当购买价升高了，回报率就会逐步降低，最终又变成普通资产（例如各种商业银行广告里的定期存款类产品）甚至“负利率”。

举个实际例子，例如某宝类产品对接的是货币基金，之所以允许用户随时提现，保持着高流动性，是因为货币基金通常买的是风险极低、流动性强的投资品种，而且基金经理每日会预留出一定现金头寸以应对用户随时提现的需求，这样其风险性低，收益性也不高，仅仅比银行存款的存款利率高一点。

那么有人说，从前几年开始，有很多理财产品，营销人员介绍都是低风险、高收益、高流动性，尤其是收益是银行存款利率的好多倍啊！好像你说得不对呢？那我可以很负责地告诉大家，那就是资金池产品，是银保监会严厉禁止的产品。其实他的风险很高很高，资金池风险都远远高于货币基金的资产，他确实兼具高收益和流动性的优点，但是其安全性存在致命问题：不透明得运作模式、资产期限严重错配、借新还旧，存在很大的风险隐患，很容易引发流动性危机，远可以看到E租宝、中晋、快鹿等，近可以听到从去年开始的暴雷平台。

理财市场上的三类能够被投资者接受的金融产品

按照这个“不可能三角”进行资产筛选，自然存活的三类产品是：

（1）低风险、高流动性，但是低收益

这类产品典型代表就是：活期存款、定期存款、银行短期理财产品、货币基金类产品、各类债券等产品。在长期投资中，低收益率就是最重要的标签。

（2）高风险、高流动性，但是高收益

这类产品典型代表就是：股票、指数型基金、期货、贵金属等，投资者承担了高风险，但是可能收获的是比银行存款利率高得多的高收益。

（3）相对低风险、相对低流动性，收益相对不高不低

这类产品就是夹前两类中，例如大额存单、长期国债、优先级的信托产品等，比银行存款利率高，风险也承担一些，流动性稍微差一点。

总结：风险和收益是最相匹配的。如果你想获得较高的收益，就要承受相应的风险。

那些短期业绩爆发的产品，往往是难以持续的或者说真正的风险还没有完全暴露。所以一时表现好，并不能保证一直表现好。我们永远要心生警惕之心，对我们的投资负责，所有理财品种都可以按照这“不可能三角”理论分析，睁打我们的双眼，谁不蒙骗不了。

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