股市大涨，基金赚钱了要不要卖？分享4种止盈策略

南通亲子鉴定

昨天，A股迎来了2021年的开门红。

截至收盘，沪指上涨0.91%，站上3500点，收于3504.57点，为2018年2月以来首次；创业板指上涨3.67%，报3075.21点，为2015年7月以来的新高。两市成交量也突破一万亿元，行业板块方面，农业、军工、酿酒板块领涨。

我们的小目标也迎来了开门红——目标收益率为5%的2045期，顺利达标！用时仅15天。

不过捡钱君还要提醒各位炒股的财蜜，通常在放量大涨后，由于积累了不少获利盘，今天开始肯定会有抛压，所以也要警惕这两天的缩量回踩。

在火热的行情下，有些投资者会来问：基金要不要卖？是否要趁着大涨卖掉止盈？

止盈的重要性不言而喻，毕竟如果不能及时收割利润，也只是“纸上富贵”，说不定哪天行情变差，眼下的收益就跟煮熟的鸭子似的，说没就说。

对于赎回止盈这个操作，我们也不能太冲动，建议在决定前问自己5个问题：

是否达到了收益目标？

自己眼下急用钱吗？

赎回后是否有更好的投资产品可以无缝衔接？

基金本身是否发生了变化？比如主动管理型基金的基金经理更换，业绩出现大幅波动；

如果投资的是指数基金或某个行业主题基金，那么当前的估值是否高估了？

具体来说：

问题1：有收益目标吗？

有些投资者不懂市场，也不看市场，只看收益率的数值，比如说收益率达到了10%就赎回，这种情况下，如果在行情大涨时触达了自己的目标收益率，捡钱君的建议是：想卖就卖吧。毕竟投资的目的是为了赚钱，这时不卖以后万一跌回去了，给自己添堵。

如果你投资基金没有类似的目标，那么就看第2个问题：

问题2：急用钱吗？

如果自己正好急着用钱，那后面几个问题都不用思考了，赶上一波上涨行情，该卖就卖。哪怕眼下还亏着呢，急用钱也得赎回不是？

如果自己不急着用钱，就回答第3个问题。

问题3：找好“下家儿”了吗？

如果你已经找到了更好的投资机会，而且无论收益、风险还是流动性，都优于当前的基金投资，那后面的问题也不用考虑了，卖！

如果你并没有找到更好的投资品承接，或者自己也不知道赎回来的钱打算投点儿什么，又或是还打算继续投资基金，甚至还想玩儿“高抛低吸”，那么这种情况下，捡钱君建议你还是别冲动赎回。

一方面，如果你想在基金上做高抛低吸的话，捡钱君要泼冷水了，这个很难，因为本身做波段就不是普通投资者有能力做好的，而且基金持有时间如果短于7天，赎回时将支付1.5%的惩罚性手续费，别小看这1.5%，说不定因为这笔费用，不赚反亏。

另一方面，基金本身是一种投资期限越长，赚钱概率越大的投资品。有数据统计过，从2007年1月1日到2020年9月1日，任一时点买入偏股型基金，持有3个月的赚钱概率是57%，持有1年的赚钱概率是67%，持有3年是71%，持有5年时达87%，而持有8年赚钱概率可达100%。

所以，如果你不知道接下来该买什么好，或者仍然打算做基金投资，那么当前业绩还不错的优质个基，不妨继续拿着，未来创造更多收益的肯定性也越大。

当然了，这时还要考虑：

问题4：基金本身有变化吗？

特别是要看一下手里持有的主动管理型基金，基金经理是否在近期出现了变更？各期限业绩是否依然较为稳定的排在同类前1/2或1/4位，如果没有出现较大的变动，可以继续持有，否则，可以考虑赎回更换其他基金，或借此机会调整自己的基金持仓。

问题5：估值高吗？

如果你买的是指数型或行业主题基金，那么是否要赎回，可以参考标的指数的估值情况。大家可在【中签啦】中，订阅【指数估值一览表】，如果指数被标注红色，意味着当前估值偏高，可以考虑赎回止盈；如果指数标蓝或标黄，表明当前估值偏低或适中，可以继续持有。

（截图时间为2021年1月4日）

对于是否要止盈，其实上述这5个问题中，已经包含了两种止盈策略了，即目标收益率止盈法和估值止盈法。

除此之外，还有两种止盈策略，也可以协助我们进行决策。

1，最大回撤止盈法

所谓最大回撤，可以理解为下跌幅度，就是在选定的周期内，股票指数（或者基金净值）在最高点和最低点之间的差值，通常用百分比来表示。

比如下图所示的中证500指数在2006-2019年牛熊行情中的走势：

说明：2006-2007年牛市后，熊市随之而来，一年多的时间里，中证500的指数点位从历史最高跌落至谷底，最大回撤幅度超过70%。2014-2015年又一波牛市后，中证500指数的回撤幅度也超过了50%。

由于我们很难判断牛熊拐点什么时候到来，所以为了避免行情突然反转下跌，侵蚀我们在行情走高时所积累的收益，就需要用最大回撤法止盈，即在收益率达到既定的止盈目标后，制定两档或三档回撤阈值，一旦净值回撤幅度达到其中一个回撤阈值时，就赎回部分基金以锁定收益，直到全部赎回落袋。

举个例子：

投资者A的目标止盈点是50%，在达到50%后，A又设定了两档回撤阈值，分别是5%和10%。当行情回撤幅度达到5%时，小A就赎回一半份额，落袋这部分收益；之后如果行情继续下跌，回撤幅度达到了10%，再将剩余的份额全部赎回；而如果行情下跌5%后，没有进一步下探而是继续上行，那么账户中剩余的份额，还能帮A继续赚钱。

因此，利用最大回撤法来止盈，既能落袋部分盈利，还能避免彻底步入熊市后，收益全部回吐甚至本金亏损的风险。如果行情在短暂回调后继续上涨，也不至于全部踏空。

2，割韭菜止盈法

这个止盈的方法就像名字一样，韭菜涨一茬儿，就把新涨出来的割掉，之后继续涨，继续收割。不过要注意，这里收割的只是盈利部分，并不是赎回全部份额。

举个例子：

投资者A每月定投1000元沪深300指数基金，设置割韭菜收益率是10%，在他投资8个月后，账面总金额为13200元，达到了10%的割韭菜收益率，此时A将1200元盈利部分全部赎回，继续保留本金准备以后继续“割韭菜”。

P.S：对于基金而言，想只把盈利的部分赎回，计算时用“当前盈利金额/上一个交易日的净值”来估算赎回份额。

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