四大行下调3年、5年期大额存单利率？实际上早已下架

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近日有媒体报道，6月15日，工农中建四大行主动下调了3年期、5年期大额存单发行利率，由原来的存款基准利率1.5倍调整至1.45倍。6月15日至17日，四大行一共发行了接近8亿元的3年期和5年期大额存单，利率均不超过存款基准利率的1.45倍。

今年以来，四大行大额存单利率确实明显下调，但实际上四大行均未发行过5年期大额存单，近两个月，3年期大额存单也全部下架。

建设银行今年以来均未发行过3年期、5年期大额存单，期限最长为2年期；工商银行今年仅1月份发过一款3年期大额存单，此后便只发行2年期以内大额存单；中国银行和农业银行4月份之前发行过3年期大额存单，但近两个月3年期大额存单均下架。

目前在中国银行APP上可以看到3年期大额存单，但是账号登录之后便发现只有2年及以内期限的，咨询中行客服得知，近期该行未发售3年期大额存单。

也就是说，普通投资者现在从四大行已经基本买不到3年期大额存单了。在六大国有银行中，目前只有交通银行仍在售3年期大额存单。

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为何四大行均不发行3年期、5年期大额存单？

今年以来，受疫情影响，货币宽松节奏加快，央行一直在引导贷款市场利率下行，让金融机构更好地服务实体经济。在贷款利率显著下调、银行净息差持续收窄的背景下，银行存款利率也需要相应下调。

对于零售储户来说，由于长期存款利率要明显高于中短期存款利率，所以更倾向于存中长期存款；而对于银行来说，揽储成本高主要体现在长期存款方面，尤其是3年期、5年期存款，所以为了压降负债成本，首先要下调的就是长期存款利率。

国有银行在存款利率下调方面起到带头作用，率先下架3年期、5年期大额存单，同时下调各期限大额存单及定期存款利率。目前在各类银行中，国有银行大额存单各期限平均利率都要明显低于其它类型银行。

从表中可以看出，国有银行3个月~2年期大额存单平均利率均垫底，股份制银行大额存单利率也比较低，3年期平均利率甚至要低于国有银行。目前城商行和村域银行的3年期大额存单平均利率仍然在4%以上，农商行、农信社等村域银行的利率优势较为明显，其中3年期平均利率为4.201%，远高于其它三类银行。

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大额存单利率走势如何？

从不同期限来看，大额存单发行量最大的是3年期，在各期限中占到一半左右，其次是1年期。那这两个期限的大额存单利率今年走势如何？

近一年1年期大额存单利率走势较为平稳，2019年四季度曾短暂下跌，但是2020年初以来再次回升，近两个月虽然有所走低但是跌幅很小，整体来看，现在1年期大额存单利率水平与一年期差别不大。

相对来看，过去一年3年期大额存单利率下降比较明显，2019年下半年连续走低，虽然2020年初有所反弹，但是很快继续回落，近两个月跌幅较大，尤其是国有银行和股份制银行下调幅度较大，年初平均利率均在4%以上，目前都已跌至4%以下，且发行3年期大额存单的大中型银行也越来越少。

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监管屡发文件引导存款利率下行

自去年末以来，监管多次下发文件加强存款利率管理，意在降低银行负债成本及控制流动性风险。

在整存整取存款方面，要求银行要严格遵循市场利率定价自律机制的规定，各期限存款利率上浮幅度不得超过上限。

在大额存单方面，要求银行下架提前支取靠档计息产品，并逐渐该类产品余额，另外大额存单各期限利率上浮幅度也不得超过上限，其中中小银行最高上浮55%，大型银行最高上浮50%。

结构性存款方面的监管文件下发更加频繁，首先要求发行银行具备普通类衍生产品交易资格；其次不得发行收益与风险不匹配的假结构性存款；第三销售端参照银行理财进行管理，将结构性存款与一般存款区分开；第四要压降结构性存款规模、下调产品收益率。

预计接下来各类存款利率都将走低，尤其是中长期存款利率。

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