买理财要注意了 这件事银行瞒了你很多年！

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       投资者去银行买理财产品的时候通常会有这样一个疑问：购买银行理财要收取手续费吗？关于这个问题，银行工作人员一般都会说“没有任何手续费”。然而实际上，这么多年来你一直都被银行蒙在鼓里了。
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　　银行理财产品是收手续费的！

$ w) d, l5 f; [" A8 A　　银行理财不光收取手续费，而且手续费种类还比较多，通常包括以下5类：认购费、申购费、托管费、销售费、赎回费、投资管理费。每个银行对每种产品、每类手续费的收取标准有所差异，各类手续费率情况大致如下：
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3 q/ @' e7 \9 W  @7 x$ T　　1、认购费、申购费：目前大部分银行免收认购费、申购费，即费率为0；
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; e7 _* z0 q% a5 r: A1 R2 D　　2、托管费：理财资金通常要由另一家银行进行托管，个别银行由自己托管，托管费由发行行支付给托管行，但实际上这笔费用是由投资者支付的，费率大多在0.02%-0.2%之间；

% v% W0 G+ ]" K( @+ f# Q　　3、销售费：大部分银行的销售费率在0.2%-0.5%之间；
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　　4、赎回费：封闭式、固定收益类理财产品大多没有赎回费，但开放式、净值类理财产品要收取赎回费，通常持有时间越短费率越高，比如个别产品规定持有1年以内收取、超过1年免收，费率在0.1%左右；

　　5、投资管理费：少数银行会直接标示管理费率为0.3%、0.4%，但大部分银行并不给出具体费率，通常情况下会作此说明：若扣除托管费用、销售手续费后理财产品实际年化收益率超过预期最高年化收益率，则超过部分将作为银行的管理费。
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　　以上5类手续费中，前四项都有明确规定，加起来一般不会超过0.5%，但由于几乎所有的银行都不公布理财资金运作的实际收益率，因此投资管理费就成了一个谜。

1 `5 ~' r: k" a+ y　　天价管理费成谜

　　固定收益类理财产品都会设有“最高预期年化收益率”，通常情况下投资者都能拿到这部分收益，而除此之外自己也无需支付其它的费用，因此会认为银行理财不收取任何手续费。但实际上银行一直都在收取各种手续费，而且费率还不低。

　　对于银行来说，在各项手续费中，分量最重的显然是投资管理费，这部分的费率究竟有多高呢？我们先来看看银行理财资金的投向。相关阅读
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, t! E! g9 ^7 u. Y% S　　银行理财资金通常投向于存款类资产、债券类资产、非标类资产，但是存款类资产的收益率一般都比较低，因此要想获得较高的收益率，显然更多的资产要投向债券及非标资产。某城商行在售的一个理财产品根据2015年1月的历史数据对投资收益做了模拟，具体如下：
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       由此可以看出，不同投资市场所获取的收益率也不同，基本在3%-7%之间。由于每部分的投资比例并未详细说明，所以除了银行自己，他人是无法得知理财资金的最终投资收益率。
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( Q  B. U  f$ K! L  R0 E( a　　银行根据测算的数据得出，理财资金的年化收益率将在4%-6%之间，产品的预期最高收益率为4%。融360理财分析师认为，为了获取更高的投资管理费，银行往往会加大在高收益资产端的投资比例，理财收益率在5%-6%之间比较合理。最后我们来看看银行的投资管理费究竟为多少。

       2—5项加起来总共为4.52%，我们假设理财资金的实际收益率为5%，第1项—后4项之和=0.48%。也就是说，银行已经扣除了0.3%的投资管理费之后，最终的溢价部分0.48%也要算作银行的管理费，因此总的管理费率将近0.8%。如果理财资金实际收益率为6%，则实际管理费率则高达1.8%左右，占到投资收益的半壁江山.
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5 Y- R1 W) X% n　　银行不会轻易下调投资管理费

3 q  [' u$ w* l# J8 p' c　　有一点值得注意，如果扣除各项手续费之后，理财资金的投资收益低于产品的预期最高收益率，也就是说银行操作不佳导致投资失误，投资者有可能拿不到预期最高收益率，这也是为什么有些产品会出现收益不达标的情况。

: B' `- Z3 t4 J$ g+ b. w　　在货币宽松政策之下，近两年市场利率一路走低，2014年初开始银行理财产品的收益率也一直处于下降通道之中，2016年平均收益率已经跌破4%，而且短期来看仍未触底。虽然银行并不公布实际的管理费率，但是融360理财分析师认为，银行不会轻易压缩投资管理费，而只会下调理财产品的收益率，最终为市场利率下降买单的只能是投资者。

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