8月震荡季启幕，机构青睐这些板块！

伊悠曦

    昨日A股震荡走低，上证综指跌41.59点收3886.32点，跌幅1.06%，深综指跌1.54%，沪深300跌1.24%，中小板跌1.31%，300非银跌1.19%，上证50跌1.14%，深100跌1.52%，上证中盘跌1.21%，创业板跌2.84%。成交11037.5亿较上日减2316.6亿。

　　板块普跌，印刷、旅游餐饮、医药生物领跌；电子、煤炭、服装纺织板块走好。香港市场走低，H股指数跌1.97%。沪深两市共68只非ST股票涨停，6只非ST股票跌停。

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　　南方基金：震荡季启幕 三大主线望或青睐

　　昨日消息面转向平静。整体来看，人民币汇率中间价续跌、4000附近压力大技术面频现卖出信号以及杠杆运用的日趋谨慎，或将导致两市继续趋向震荡，两市股指或将正式进入消化前期压力之旅。不过仍有不少机构给出了震荡后两市有望继续上涨的理由。有分析认为，目前A股市场正迎来“财政加力、货币未紧”的时间窗口。未来数周是财政政策和货币政策的蜜月期。一方面，积极的财政政策继续推进，万亿规模的重点项目陆续启动，这将提升相关细分行业的短期景气度以及投资者的风险偏好；另一方面，短期流动性环境宽松，在新一轮财政扩张初期，对于配套资金的需求相对有限，尚不会对于股市流动性形成“挤出效应”。建议关注国企改革、军工板块。

　　申万菱信：8月份指数或将呈现先抑后扬

　　在前期大幅回调之后，近期市场逐渐企稳。申万菱信基金公司最新发布的市场展望报告认为，在震荡的区间内，8月份指数或将呈现“先抑后扬”之势。在具体投资上，申万菱信建议重点关注市场、政策等确定性主题机会。

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　　申万菱信认为，三季度经济增速下行风险仍存，经济走势不一定是L，更不像U。具体而言，金融行业的贡献度回落后没有新的接力棒，基建效应具有一定的短暂性。可以预期的是3-4季度财政会继续发力，通过基建投资来对冲经济增速的回落。另外，从货币政策上讲，申万菱信认为未来将引导长期利率下行，更多刺激实体经济，在意识到货币政策传导的问题后，后面期待“宽货币”到“宽信用”等等。

　　具体到A股市场，申万菱信认为当前股票二级市场资金供求出现失衡，杠杆、新发产品、外资等增量资金不足，市场回到存量博弈。在8月份，申万菱信认为A股在政策外力的作用下，指数二次探底成功确认，股指有望“先抑后扬”。

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　　信达证券：市场交易情绪不稳 蓝筹股价值凸显

　　面对市场波动，信达证券认为蓝筹股的价值凸显。首先，虽然相对于2014年年中，蓝筹股估值有所提高，但其估值水平依旧较低，估值的安全性较高。其次，如若市场再次出现流动性紧张的情况，监管层会优先考虑出手此类个股。同时，经过前期市场的调整，投资者的理念开始逐步回归基本面支撑的逻辑。

　　随着中报的逐步披露，业绩更加确定的蓝筹股或将迎来较好的投资契机。如若市场强势反弹，再度形成上升趋势，蓝筹股的力度并不一定弱于小盘股。